2021年6月份大幅增持中国巨石兼2021年上半年投资回顾

作者： 尚海忠

发布于:2021-06-30 16:16 修改于:2021-08-07 14:44

雪球

转发：6

回复：12

喜欢：9

增持中国巨石是2021年6月份的最大一笔操作

中国巨石，这家世界隐形冠军，早在2020年下半年时就有所耳闻。

2021年年初，又读了宋志平先生写的几本书（具体见《宋志平先生了不起》），对 中国巨石有了进一步了解。

宋志平先生对巨石的创始人张毓强总经理赞誉有加，称赞他是经营企业的“痴迷者”。说张毓强是“痴迷者”，是因为他几十年如一日，早晨6点到工厂，晚上12点才回家。他用自己的思考方式去理解玻纤的生产技术，畅游在玻纤的世界中。

看后宋志平先生的书后，觉得 中国巨石还是值得关注和研究的，于是就看了巨石的近几年年报，算是对巨石有了初步了解。

后来又看了巨石的2020年业绩发布会，张毓强先生给我留下了深刻印象，感觉巨石名副其实。

巨石的巨大优势就是其低成本优势，当同行还不赚钱时，它已经开始赚大钱了。巨石每年在保证员工收入增长的同时，基本上都让其产品成本有一定程度的下降。

巨石董事张建侃，于2021年5月13日增持巨石股票8，998，740股，耗资1.5亿元。2021年5月17日继续增持2，676，900股，增持金额为4809.74万元。两次合计增持金额为1.98亿元。增持均价折算为分红除权后的价格为14.84元/股。

公司高管对公司更了解，增持自家股票，通常表明看好这家公司的未来，表明投资价值凸显。

随着对巨石了解的深入，2021年5月份，我以19.58元/股（折算分红除权后的价格为17.13元/股）的价格买入一点 中国巨石，将中国巨石列入观察仓。

2021年巨石分红方案为每10股送现金 2.24元（含税）,以资本公积金向全体股东每10股转增1.43股。巨石于2021年5月21日实施分红除权。

 根据近期巨石的一份调研报告，巨石经营业绩总体上来说，2021年 2季度明显好于1季度，下半年好于上半年，明年不会比今年差。

保守一点，巨石2021年后3季度的净利润都按1季度的10.63亿计算，则2021年2季度净利润同比增长178%，3季度净利润同比增长105%。

每股15.34元的巨石，对应2021年市盈率仅为14.33倍。

2021年6月29日晚， 中国巨石发布业绩预增公告：“预计 2021 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加 152,459 万元到 190,573 万元，同比增加 200%到 250%。”

如此， 中国巨石2021年上半年净利润达到23.62亿元没问题，2021年2季度净利润约为12.9亿，比1季度的10.63亿元的净利润的确好不少。继续保守一点，假如其下半年净利润也是23.62亿，则15.34元/股的巨石，对应2021年市盈率仅为13.35倍。

巨石的业绩是从2020年4季度转好的。伴随着净利润的大幅增长，巨石的股价也从2020年12月16日的13.91元/股（前复权，下同），上涨到2021年2月18日的阶段高点23.95元/股。

紧接着，巨石的股价出现了较大幅度调整。2021年6月30日，巨石股价收于15.51元/股。

                    图1：巨石2020.8.21~2021.6.30股价（前复权）K线图

随着对巨石了解的逐步深入，我觉得要增持巨石了。

2021年6月24日~25日，以13.46～13.58元/股的价格卖出78%的 浙江龙盛，以30.69~30.93元/股的价格卖出17%的 中国太保，以66.29元/股的价格卖出14%的 中国平安，所得全部资金以15.01~15.3元/股的价格增持 中国巨石。

坦率的说，目前的 浙江龙盛、 中国平安及 中国太保，也都物有所值。我感觉 中国巨石既低估，业绩也更好，更值得拥有。故只能忍疼割爱，采取换股操作了。

2021年6月末持仓情况

2021年年初到2021年6月30日， 中证全指净收益指数【N00985】上涨4.46%， 沪深300指数【399300】上涨0.24%，同期投资资产亏损9.93%。

截止到2021年6月30日，股票持有情况如表2所示。

      2021年上半年投资亏损，主要是持有的 中国平安、 中国太保、 保利地产持续下跌，尤其是2021年6月12日后，中国平安和中国太保更是加速下跌。

         2021年6月12日， 中国平安和 中国太保双双公布5月份保费收入，中国平安5月份其寿险及健康险个人新业务实现原保费收入72.82亿元，同比大幅下滑30.72%。中国太保没公布这一指标，但其5月份，寿险原保险保费收入同比增长0.99%，比4月份的9.08%的增长有所下滑。

平安寿险首年保费在经历了2021年1月和2月份的短暂2个月增长后，2021年3月至5月，连续3个月持续下滑，彰显 中国平安寿险改革的不易。但从长期的视角来看，中国的保险行业还有很大的发展空间，作为保险行业的翘楚，我还是看好中国平安的未来的。

2021年6月主要操作

2021年6月份，如前所述，最大的一笔操作就是增持 中国巨石，减持其它部分股票。

还有一笔操作就是在2020年6月17日，以55.89元/股的价格清空 招行，所得资金以17.16元/股的价格买入 宋城演艺。

2021年6月份，当 陕西煤业出现调整时，也以11.65~11.99元/股的价格增持了6%的陕西煤业。

 强烈申明，本文仅为自己的个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满本人的偏见或错误。文中提及的任何个股，都有腰斩或翻倍的风险。请朋友们切记，万万不可依赖我的判断或行为作为买卖决策。

  $中国巨石(SH600176)$     $中国平安(SH601318)$     $陕西煤业(SH601225)$